——评《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》
中国民生银行行长 郑万春
2020年9月22日，人民银行等八部委发布关于《规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（以下简称《意见》），这是我国供应链金融的纲领性文件，为供应链金融的规范、发展和创新奠定了政策框架和制度基础。《意见》是金融全方位支持建立现代流通体系的具体体现，《意见》提出支持提高生产效率、降低融资成本、深化产业分工、推进数字化建设等与建设高效现代流通体系的精神要义完全吻合。《意见》的发布，将有力地促进供应链金融发挥独到的功能和作用，更好服务中小微企业融资,精准滴灌；提高供应链整体运营效率和运转能力，促进供应链产业链完整稳定；促进经济良性循环和优化布局，支持实体经济提质增效。
1首次界定供应链金融的内涵，正本清源，有利于供应链金融规范发展
《意见》首次清晰完整地界定了供应链金融的内涵，一是明确供应链金融基于供应链和产业链整体，以服务供应链和产业链的完整稳定为出发点和宗旨，突出了供应链金融的产业特征和服务实体经济的特征；二是明确供应链金融运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，从政策层面呼应供应链金融线上化、数字化、智能化趋势，强调了供应链金融的科技特征和创新特征；三是明确供应链金融提供系统性解决方案，快速响应结算、融资、财务管理等综合需求，指明了供应链金融综合化服务的特征。四是明确供应链金融提升产业链各方价值，体现供应链金融的生态特征和多方共生共赢特征。
《意见》对供应链金融进行正本清源，有利于规范市场上以供应链金融名义开展的各类业务、各类平台，有利于供应链金融的健康可持续发展，有利于促进真正的供应链金融创新。
2以供应链金融更好服务实体经济，支持产业链供应链稳定升级
《意见》明确了供应链金融的发展目标，旨在提高供应链产业链运行效率、支持供应链产业链稳定升级和国家战略布局。与普通贷款、债券等金融工具相比，供应链金融围绕企业之间的供应、采购等真实交易，将支付结算、融资、现金管理等金融服务嵌入企业经营管理的各类场景，金融服务与实体经济活动更加贴近、与企业需求的匹配度和吻合度更高，能够保障金融“活水”针对性地注入实体经济。《意见》将促进金融与供应链的整合度和协同性，打通供应链产业链的上游和下游各环节，提升供应链效率。
以《意见》为依据，供应链金融能够更加精准服务产业链供应链，丰富产融结合的金融产品体系，支持构建“双循环”新发展格局。《意见》要求加大对先进制造业、现代服务业、贸易高质量发展等国家战略及关键领域金融支持力度，有助于构建高效的生产供给体系，支持畅通“双循环”特别是国内经济大循环；《意见》明确支持打通和修复全球产业链，对维护、提升我国产业链稳定和竞争力具有积极意义。
3提升供应链金融的线上化和数字化水平，助推供应链金融创新发展
《意见》不仅明确了场景化、生态化、线上化和数字化是供应链金融的发展方向，也在关键业务环节的线上化和数字化提出了具体的政策支点，高度契合供应链金融的业务特征和发展规律。
《意见》不仅从业务层面提出探索供应链融资结算的线上化和数字化水平，支持探索线上贷前、贷中、贷后“三查”试点，在线签署合同等，还从监管层面明确开展差异化监管，明确了提出要根据供应链金融业务的具体特征，对金融产品设计、尽职调查、审批流程和贷后管理实施差异化监管，这将有利于金融机构提升风控效果、降低经营成本，同时有利于中小微企业降低融资成本、提高融资的可获得性和便利性，有力促进供应链金融创新发展，更好服务实体经济和中小微企业。
4建议相关部门制定配套规则和实施细则，推动《意见》有效落地
《意见》作为供应链金融的纲领性文件，既明确了供应链金融的内涵和发展方向，也明确了产品创新和规范、基础设施建设、政策支持体系、防范风险、监管约束等框架性要求，既有体系性、完整性，又有创新性、前瞻性，特别是提出很多契合供应链金融特征和发展需要的政策方向，为推动供应链金融的规范、发展和创新奠定了良好的基础和开端，但具体落地实施还需要相关配套规则和细则。建议相关部门下一步从政策引导到制定落地配套规则和实施细则，搭建“1+N”的政策与规则体系，《意见》是1，配套规则和实施细则是“N”，以促进供应链金融纲领性文件的落地实施。在配套文件和实施细则之中，供应链金融业务线上化、数字化的规则对供应链金融的发展尤为重要，如线上贷款“三查”实施规则、结算账户在供应链金融的专门应用规则、提高中小微企业应收账款融资效率等；同时建议制定针对性细则，发挥票据作为供应链金融工具的特别优势。
民生银行将供应链金融作为全行战略业务，在业内率先设立总行一级部门专司供应链金融，坚持服务实体经济、风险优先、科技驱动的原则，开展了一系列供应链金融创新，以实际行动支持中小微企业、精准滴管，同时注重夯实风险管理和科技能力，实现供应链金融规范发展、创新发展、可持续发展。
民生银行基于供应链和产业链，以行业为切入口，形成汽车行业、建筑行业、医药行业、家电行业、大消费等行业金融解决方案，同时拓展物流、商旅、大宗商品、能源、电子电信等领域；搭建了完整的供应链产品体系，整合融资、支付结算、账户管理、现金管理等产品，形成“融资产品e系列+结算+增值”的产品架构，涵盖应收类、预付类、存货类，为供应链各类主体提供综合化金融服务；转变风险理念、变革制度流程、科技赋能，努力构建线上化、数据化、智能化的供应链金融业务和风控模式。
民生银行将按照《意见》的引领，准确把握供应链金融的内涵和发展方向，提升供应链金融线上化和数字化水平，坚持科技驱动、产融结合，打造供应链金融生态圈，加大对先进制造业、现代服务业、贸易高质量发展等国家战略及关键领域金融支持力度，为核心企业、链上中小微企业提供专业、高效、综合化金融服务，促进供应链产业链完整稳定、不断优化升级，以实际行动促进实体经济提质增效。
